وزارت دفاع ایالات متحده قصد دارد برنامه ای برای تخمین قیمت ها و پیش بینی عرضه نیکل، کبالت و سایر مواد معدنی حیاتی ایجاد کند، اقدامی با هدف افزایش شفافیت بازار اما متغیری جدید و نامطمئن را وارد بازارهای جهانی فلزات می کند. این برنامه که پس از اعلام آن در وب‌سایت پنتاگون در ماه اکتبر مورد توجه کمی قرار گرفت، بخشی از تلاش‌های گسترده‌تر واشنگتن برای شروع سریع تولید مواد معدنی حیاتی ایالات متحده مورد استفاده در ساخت سلاح و انتقال انرژی است.
تولید ایالات متحده تا حدودی به دلیل اینکه تلاش برای ساخت معادن جدید آمریکایی می تواند تحت تأثیر نوسانات قیمت کالاها باشد، از چین رهبر بازار عقب است. به عنوان مثال، جروویس گلوبال سال گذشته اعلام کرد که ساخت پروژه کبالت آیداهو را تا حدی به دلیل قیمت های پایین بازار به حالت تعلیق در می آورد، حتی در حالی که معدنچیان کبالت چینی – با حمایت مالی پکن – اعلام کردند که تولید فلز باتری را در تلاش برای افزایش تولید این فلز افزایش خواهند داد.
به گفته دو منبعی که مجاز به صحبت علنی نبودند، روبریک رسمی که براساس آن واشنگتن تخمین می‌زند که یک فلز خاص چقدر باید هزینه داشته باشد، می‌تواند با ایجاد ساختارهای دوئل برای تعیین قیمت، بازارهای فلزات را اندکی گیج کند. در سال 2023، دولت ایالات متحده، یک روبریک رسمی برای تعیین قیمت فلزات راه‌اندازی کرد. این روبریک، بر اساس عوامل مختلفی مانند عرضه و تقاضا، قیمت انرژی و هزینه‌های تولید، قیمت فلزات را تخمین می‌زند. این روبریک، به منظور کاهش نوسانات قیمت فلزات و ایجاد شفافیت بیشتر در بازار فلزات، راه‌اندازی شد.
با این حال، برخی از کارشناسان معتقدند که این روبریک، می‌تواند با ایجاد ساختارهای دوئل برای تعیین قیمت، بازارهای فلزات را اندکی گیج کند. به گفته این کارشناسان، روبریک رسمی دولت ایالات متحده، یک قیمت پایه برای فلزات تعیین می‌کند. این قیمت، می‌تواند با قیمت‌های بازار، متفاوت باشد. در چنین شرایطی، ممکن است برخی از خریداران و فروشندگان فلزات، قیمت‌های بازار را مبنای معاملات خود قرار دهند و برخی دیگر، قیمت‌های تعیین‌شده توسط دولت ایالات متحده را مبنای معاملات خود قرار دهند. این امر می‌تواند باعث ایجاد سردرگمی در بازار فلزات شود و قیمت‌ها را در جهت‌های متفاوتی حرکت دهد. در حال حاضر، مشخص نیست که این روبریک، چه تأثیری بر بازارهای فلزات خواهد داشت. با این حال، برخی از کارشناسان معتقدند که این روبریک، می‌تواند تأثیر مثبتی بر بازار فلزات داشته باشد و نوسانات قیمت‌ها را کاهش دهد.
روبریک، یک ابزار ارزیابی کیفی است که برای توصیف و سنجش کیفیت عملکرد یا محصولات استفاده می‌شود. روبریک‌ها، معمولاً شامل مجموعه‌ای از معیارها یا شاخص‌های کیفی هستند که عملکرد یا محصول، بر اساس آنها ارزیابی می‌شود. روبریک‌ها، می‌توانند در زمینه‌های مختلف، مانند آموزش، ارزیابی عملکرد کارکنان، ارزیابی پروژه‌ها و ارزیابی محصولات، استفاده شوند.
به طور سنتی، قیمت فلزات توسط بازارهای آتی و آژانس‌های قیمت‌گذاری تعیین می‌شود و منعکس‌کننده آن چیزی است که خریداران حاضر به پرداخت و فروشندگان مایل به پذیرش با استفاده از عرضه، تقاضا و عوامل دیگر هستند. کار پنتاگون توسط بخش پروژه های تحقیقاتی پیشرفته دفاعی آن (دارپا) اداره می شود که در پاسخ به پرتاب ماهواره اسپوتنیک 1 توسط اتحاد جماهیر شوروی در سال 1957 شکل گرفت و به توسعه اینترنت و واکسن mRNA برای کووید-19 کمک کرد.
بر اساس اسنادی که رویترز مشاهده کرده و این برنامه را توصیف می کند، دارپا و سازمان زمین شناسی ایالات متحده قصد دارند یک یا چند پیمانکار خصوصی را برای توسعه یک مدل مبتنی بر هوش مصنوعی استخدام کنند که «قیمت ساختاری» یک فلز را بر اساس مکان و زمان تولید و همچنین هزینه های نیروی کار، عرضه و سایر هزینه ها ایجاد کند.
بر اساس این اسناد، برنامه دارپا، که به عنوان اکتشاف قیمت باز برای امنیت ملی (OPEN) شناخته می شود، به منظور افزایش شفافیت قیمت برای آژانس های دولتی و نهادهای تجاری و جبران خطری است که واشنگتن معتقد است بازارهای آتی و آژانس های قیمت گذاری برای امنیت ملی ایجاد می کنند.
طبق این اسناد، که هم به مبادلات آتی و هم به ارائه دهندگان قیمت گذاری تجاری اشاره می کند، پنتاگون معتقد است که معاملات خرید کالا با استفاده از “داده های قیمت گذاری مبهم و معیوب” انجام می شود که “موانع اساسی برای رقابت تجاری ایالات متحده” ایجاد می کند،
دارپا در بیانیه‌ای به رویترز در تاریخ 16 ژانویه گفت که تلاش‌های آن برای “رفع کدورت بازار که می‌تواند باعث اختلال در زنجیره تامین شود” است و این داده‌ها توسط آژانس‌های دولتی و نهادهای تجاری استفاده خواهد شد. یکی از سخنگویان دارپا گفت: «برنامه OPEN اساساً در مورد شفافیت است.
منابع بانفوذ گفته‌اند که تلاش های پنتاگون برای تعیین قیمت رسمی فلزات دولتی ایالات متحده یا جایگزینی بورس فلزات لندن (LME) و سایر بازارهای آتی نیست. با این حال، اسناد به شکست قیمت‌گذاری نیکل LME در سال 2022 به عنوان یکی از «دینامیک‌های درون‌زای بازار و شیوه‌های ضدرقابتی [که] می‌توانند بازارهای آتی را به منبع ضعیفی از اطلاعات قیمت تبدیل کنند، اشاره کردند».
به گفته این منابع، شرکت اطلاعات مالی S&P Global و پیمانکار دفاعی لاکهید مارتین از جمله شرکت هایی هستند که درخواست داده اند. S&P Global که قیمت های معیار فلزات و سایر کالاها را منتشر می کند، به درخواست ها برای اظهار نظر پاسخ نداد. لاکهید مارتین اظهار نظر را به دارپا و سازمان زمین شناسی ایالات متحده موکول کرد.
به گفته یکی از منابع، پیشنهادها در اواخر نوامبر ارائه شد و تصمیم گیری در مورد انتخاب یک یا چند پیمانکار ممکن است به زودی در این ماه اتخاذ شود. طبق اسناد، مدل هوش مصنوعی طی دو سال در سه مرحله ارائه خواهد شد.
OPEN همچنین قصد دارد پیش‌بینی کند که چگونه عرضه می‌تواند تحت تأثیر شوک‌های غیرمنتظره بازار مانند اعتصابات کارگری قرار گیرد، اگرچه به پیمانکاران گفته شده است که بلایای طبیعی یا سایر رویدادهای خاص بازار را پیش‌بینی نکنند. تحلیلگران بازار معمولاً تخمین می زنند که تقریباً 5 درصد از تولید جهانی یک فلز می تواند هر ساله توسط چنین شوک های غیرمنتظره ای مختل شود.
قیمت گذاری “انقلابی”
به عنوان بخشی از ارائه خود به پیمانکاران بالقوه در نوامبر گذشته، مقامات دفاتر مرکزی دارپا در آرلینگتون، ویرجینیا، هدف این برنامه را شرح دادند: «انقلاب در ساخت و انتشار پیش‌بینی‌ها و پیش‌بینی‌های قیمت، عرضه و تقاضا در بازارهای مواد حیاتی».
یکی از منابع گفت که پیش‌بینی نوسانات قیمت و محاسبه مقدار مناسب برای یک فلز می‌تواند به مقامات پنتاگون فرمولی برای زمان خرید برای ذخایر ملی بدهد. سوابق دولتی نشان می دهد، برای مثال، پنتاگون امسال قصد دارد 1300 تن لانتانیوم مورد استفاده در آلیاژهای فولادی بخرد. اما لانتانیم، یکی از 17 ماده خاکی کمیاب، در بورس های آتی معامله نمی شود و کنترل چین بر این بخش، تعیین اینکه آیا قیمت های ارائه شده منعکس کننده اصول بازار هستند یا خیر، دشوار است.
افزایش قیمت زغال سنگ در سال 2021 باعث جهش 200 درصدی قیمت منیزیم شد که سند پنتاگون می‌گوید «بیشتر تیرگی زنجیره تأمین مواد حیاتی ایالات متحده را افزایش داد». منیزیم را می توان در کنار زغال سنگ تولید کرد و برای ساخت موشک و سایر تسلیحات استفاده می شود.
مشخص نیست که چگونه برآورد قیمت فلزات یا عرضه دولت ایالات متحده توسط شرکت های معدنی، مشتریان آنها و بورس فلزات که همگی ساختار بازار موجود را طی صدها سال توسعه داده اند، دریافت می کند. بیشتر فلزات با قراردادهای بلندمدت فروخته می شوند. مصرف کنندگان، تولیدکنندگان و معامله گران اغلب فلزات خود را در صرافی هایی مانند LME می فروشند، بازاری که آخرین راه حل است که در آن قیمت ها کمتر از بازار فیزیکی است.
در بازار فیزیکی، خریداران معمولاً حق بیمه ای را پرداخت می کنند که هزینه هایی مانند هزینه های حمل و نقل، بیمه و مالیات واردات را در نظر می گیرد، بالاتر از قیمت LME که به عنوان مرجع استفاده می شود. چندین معدن‌کار لیتیوم، خاک‌های کمیاب و گرافیت شروع به اعمال قیمت‌های بالاتر برای فلزات تولید شده در خارج از چین کرده‌اند، اما این شرایط به صورت قراردادی مورد مذاکره قرار می‌گیرند و تحت تأثیر هیچ طرح قیمتی دولتی نیستند.
LME گفت که انتظار دارد استفاده از هوش مصنوعی برای تجزیه و تحلیل عرضه و تقاضای فلزات رشد کند، اما اشاره کرد که قیمت‌های خود بر اساس معاملات دنیای واقعی است که توسط کاربران بازار در سراسر جهان انجام می‌شود. یکی از سخنگویان LME در پاسخ به سوالات رویترز گفت: “قراردادهای معامله شده LME از طریق تحویل فیزیکی فلزات به شبکه انبارهای جهانی ما تسویه می شود و اطمینان حاصل می شود که قیمت LME به طور کامل منعکس کننده هرگونه تغییر در اصول فیزیکی بازار است.”
یکی از سخنگویان دارپا گفت، هرگونه نگرانی در مورد اینکه «قیمت ساختاری» دولت ایالات متحده برای یک فلز ممکن است با مبادلات آتی و ارائه دهندگان قیمت گذاری در تضاد باشد، «فراتر از محدوده» اهداف OPEN است. کاخ سفید درخواست ها را برای اظهار نظر به دارپا ارجاع داد. وزارت خزانه داری آمریکا نیز به درخواست ها برای اظهار نظر پاسخی نداد.
